스톡 옵션 평가 방법. 직원 스톡 옵션의 가치를 찾는 방법. 스톡 옵션의 가치를 알면 보상 패키지를 평가하고 스톡 옵션을 처리하는 방법을 결정하는 데 도움이됩니다. 옵션 가치 이해. book 옵션을 고려하십시오. 스톡 옵션의 가치에는 두 가지 구성 요소가 있습니다. 내재 가치라고하는 한 부분은 우리가 가치를 결정할 때 내장 된 종이 수익을 측정합니다. 예를 들어, 옵션을 통해 주식을 살 권리가있는 경우 주당 10 달러이며 주식은 12 주에 거래되고 옵션은 주당 2 달러의 본질적인 가치를가집니다 옵션을 계속 보유하면이 옵션은 더 많은 수익을 낼 수있는 잠재력을 토대로 추가 가치가 있습니다이 부분은 금액에 따라 다릅니다 옵션이 다른 요소들 사이에서 만료 될 때까지의 시간, 즉 옵션의 시간 값을 호출했습니다. 스톡 옵션의 값은 고유 값과 시간 값의 합입니다. 실행 취소하는 것이 중요합니다 옵션 값은 예측이 아니거나 옵션을 계속 보유 할 가능성이있는 결과의 추정치가 될 수 있습니다. 옵션은 주당 5의 가치를 가질 수 있지만 결국 주당 25의 이익을 창출하거나 전혀 수익을 창출하지 못합니다. 옵션 가치는 유용한 정보이지만 미래를 예견하지는 않습니다. 객관적이고 주관적인 가치. 이론적으로 우리는 복잡한 공식이나 절차를 사용하여 객관적으로 옵션 가치를 결정할 수 있습니다. 실제로는 종업원 스톡 옵션 보유자에게 중요한 가치는 주관적인 가치입니다 옵션의 가치 당신에게 옵션의 가치 그렇기 때문에 나는 종업원 주식 옵션의 가치를 결정할 때 단순화 된 접근법을 추천합니다. 한 가지 옵션 만기일이 5 년 이상이라면 나는 그 값을 다음과 같이 결정할 것입니다. 5 년 후에 만료된다면 기회가 꽤 길어 장기간의 이익을 얻지 못할 것입니다. 또한 변동성이 높은 부가 가치를 무시합니다. 그는 주식 zigzags 위아래로 이론적으로, 높은 변동성은 높은 옵션 값을 의미하지만, 실제로 그것은 많은 위험에 노출되며, 그건 내 의견으로는, 더 높은 가치를 취소하는 부정적인 요인 계획 목적을 위해, 나는 거의 항상 실제 변동성이 더 높은 이론적 가치를 산출하더라도 주식이 적당한 변동성을 갖는 것처럼 종업원 스톡 옵션의 가치를 결정합니다. 평가 단축키. 주관적인 가치에 대한 이러한 관찰을 통해 우리는 일부 단축키를 사용할 수 있습니다. 가장 쉬운 방법은 5 년 이상의 생명 보험 옵션은 행사 가격이 주식의 시가와 동일하기 때문에 본질적인 가치가 없다. 5 년을 초과하는 추가 시간을 무시하고 높은 변동성의 가치를 무시하면 새로이 발행 된 옵션은 보통 주가 값의 30에 가까운 값을가집니다. 예를 들어, 주당 25 주에 800 주를 구매할 수있는 옵션을 받게됩니다. 주식의 총 가치는 20,000이므로 옵션 v alue는 약 6,000입니다. 옵션의 이론적 가치는 상당히 높을 수 있지만 6,000은 옵션의 가치에 대한 합리적인 수치입니다. 잠시 동안 옵션을 보유하고 주가가 올라간 경우 , 옵션 값을 결정하기 위해 좀 더 복잡한 방법이 필요합니다. 공식은 정말 놀라 울 정도지만, 다음 절차는 합리적인 추정을 제공합니다. 스톡 옵션의 행사 가격을 주식의 현재 가치에서 빼서 5 년 시간 가치의 추정치를 얻으려면 스톡 옵션의 행사 가격을 25로 곱합니다. 옵션이 5 년 이내에 만료되는 경우 비례하여 해당 수를 줄입니다. 내재 가치와 시간 값을 사용하여 스톡 옵션의 총 가치를 얻을 수 있습니다. 예제 옵션을 사용하면 주당 10 달러로 주식을 구입할 수 있습니다. 현재 16 달러로 거래되고 있으며 옵션은 4 년 만료됩니다. 내재 가치는 주당 6 달러입니다. 이인칭 대명사 AR 시간 값은 10 00 행사 가격의 2 50 25가 될 것이지만 옵션이 4 년 만료되므로 해당 수를 5 분의 1로 줄입니다. 이 옵션의 경우 내재 가치는 주당 6 00이며 시간 값은 약입니다 주 당 2 00이 시점에서 옵션의 총 가치는 주당 약 8 00입니다. 작업 확인 스톡 옵션의 시간 값은 항상 0과 옵션의 행사 가격 사이에 있습니다. 해당 범위를 벗어나는 숫자는 실수로. 이 계산을 당신의 머리에서 할 수는 없겠지만, 계산기로는 꽤 쉬울 것입니다. 그리고 블랙 숄즈 수식에 대해서 말할 수있는 것보다 더 많은 것이 있습니다. 여기서 다시 우리는 스톡 옵션의 이론적 가치는이 단순화 된 절차를 사용하여 계산 된 수보다 클 수 있습니다. 옵션 보유자가 옵션을 행사하고 옵션을 보유 할 때까지 배당금을받지 않기 때문에 배당은 스톡 옵션의 가치를 낮 춥니 다. shares y 우리 회사는 배당금을 지불합니다, 그것은 위에서 설명한 바로 가기 방법으로 계산 된 값을 줄이는 것이 좋습니다. 온라인 계산기가 필요합니다. 인터넷에 스톡 옵션 값 계산기가 있습니다. 일부는 전혀 좋지 않지만 일부는 우수하고 무료입니다. 내가 제일 좋아하는 것은 먼저 설명을 읽은 다음이 페이지로 이동하여 기본 계산기에 대한 링크를 찾습니다. 회사의 주식 기호를 기호 상자에 입력하십시오. 예를 들어, 인텔에서 근무하는 경우 다음을 입력하십시오. INTC이 유형의 옵션에는 문제가되지 않기 때문에 스타일에 대한 상자를 무시하십시오. 다음 상자는 가격을위한 것이며, 이미 회사의 주식에 대한 최근 가격을 가지고 있어야합니다. 혼자 있거나, 보고 싶다면 변경할 수 있습니다. 주가가 높거나 낮을 때의 옵션 가치 다음 상자는 스톡 옵션의 행사 가격을 의미하는 파업에 해당하는 것입니다. 만료일을 입력하기 때문에 해당 숫자를 입력하고 만료일을 건너 뜁니다. D 정확한 일수를 계산하는 것에 대해 걱정하지 마십시오. 년 또는 월을 계산하고 365 또는 30을 곱합니다. 다음 상자는 변동성을위한 것이며, 좋은 주식 기호를 입력했다면 그 수는 이미 있습니다. 얼마나 시원합니까? 30 이하이고, 그냥 받아 들여서 계속 진행하십시오. 30보다 높으면 옵션이 위험에 노출 될 수 있으므로 대부분 30으로 할인해야합니다. 계산기에서 제공하는 값을 수락하거나 변경할 수 있습니다 금리와 배당금을 위해 일반적으로 이러한 항목을 변경할 이유가 없습니다. 계산을 누르고 잠시 후 문자 그대로 그리스어가 될 다른 옵션과 많은 물건의 가치를 볼 수 있습니다. 이 계산기는 귀하의 총 가치를 제공합니다. 주식 옵션 주식 옵션이 옵션의 행사 가격보다 높은 가격으로 거래되고 있음을 의미하는 금액의 옵션 인 경우, 가치의 일부는 본질적인 가치이며 부분은 시간 가치입니다. 옵션의 행사 가격을 성 내재 가치를 얻으려면 다음과 같이하십시오. 전체 가치에서 내재 가치를 뺀 값으로 주식 옵션의 시간 가치를 배울 수 있습니다. 시간 가치 란 무엇입니까? 옵션 시간의 잔여 기간에 기인하는 옵션 프리미엄 부분 옵션 계약 만료 옵션 프리미엄은 두 가지 요소로 구성됩니다. 내재 가치와 시간 가치 내재 가치는 기본 주식 가격 또는 기본 주식 가격과 옵션의 행사 가격의 차이입니다. 옵션의 내재 가치를 초과하는 금액은 시간 값이라고합니다. 파산 시간 가치. 옵션의 가격 또는 비용은 프리미엄으로 알려진 금액입니다. 옵션 구매자는이 프리미엄을 옵션 판매자에게 지급합니다. 선택권에 의해 수여 된 권리 교환 옵션을 행사하거나 가치가 없어 질 수있는 선택권 프리미엄은 내재 가치와 옵션 시간 가치를 합한 것과 같습니다. 본질적 va 통화 옵션에 대한 lue는 기본 가격에서 파업 가격을 뺀 값과 같습니다. Put 옵션의 내재 가치가 파업 가격에서 기본 가격을 뺀 값과 같습니다. 옵션의 시간 값은 옵션의 비용에서 프리미엄을 뺀 값입니다 내재 가치 파업 가격과 기초 가격 간의 차이 일반적으로 만기까지 남아있는 시간이 길수록 옵션의 시간 가치가 더 커진다. 투자자가 더 많은 시간 동안 더 높은 프리미엄을 기꺼이 지불하기 때문이다. 계약은 기초에 우호적 인 움직임으로 인해 수익성을 얻는 데 더 오래 걸릴 것입니다. 일반적으로 옵션은 평생 동안 시간 가치의 3 분의 1을 잃고 나머지는 해당 기간의 나머지 2/3에 해당합니다. 하반기 시간 가치는 시간이 지남에 따라 감소하여 결국 만기시 0으로 감소합니다. 옵션 거래에서 시간 가치의 중요성. 옵션 시장에 처음으로 투자하는 많은 투자자 및 거래자는 통화 및 풋의 위험성과 무제한의 수익 잠재력으로 인해 투자자 및 거래자가 자본의 일부만을 추측하는 방법은 일반적으로 투자자 또는 트레이더에게 적합합니다. 그러나 이러한 직선형 옵션 구매자는 주식 및 상품 옵션의 많은 장점을 놓칩니다. 시간 가치 붕괴를 잠재적 이익으로 전환 할 기회와 같은 기회를 제공합니다. 그들이 위치를 정하면 옵션 판매자는 옵션 구매자가 지불 한 시간 가치 보험료를 징수합니다. 시간 가치의 파괴에 맞서 싸우기보다는 옵션 판매자가 이익을 얻을 수 있습니다 시간, 그리고 시간 가치 붕괴는 은행 내부에서 고정되어 있더라도 은행에서 돈이됩니다. 옵션 작가의 경우, 시간 가치 붕괴는 적개가 아니라 동맹자가됩니다. 주식 포지션에 대해 통화를 커버 한 통화를 팔린 적이 있다면, 시간 가치 판매의 아름다움. 이 기사에서는 옵션 가격 결정 방정식에서 시간 가치의 중요성에 초점을 맞 춥니 다. 시간 가치 및 시간 가치 붕괴에 대한 이해를 돕기 위해 몇 가지 기본 옵션 개념을 검토하여 시간 가치가 의미하는 바를 더 쉽게 이해할 수있게합니다. 옵션 및 스트라이크 가격 기본 가격이 옵션 가격과 관련된 위치에 따라, 옵션은 외출이나 금전에있을 수 있습니다. 시간 가치에 대한 우리의 중심적인 초점을 염두에두고이 관계를 살펴 보겠습니다. 옵션이 금액에 있다고 말할 때 우리는 옵션의 파업 가격이 현재 가격과 같음을 의미합니다 기본 주식 또는 상품의 가격 상품 또는 주식 가격이 행사 가격으로 알려진 파업 가격과 동일 할 경우 본질 가치가 0이지만 다른 모든 옵션에 비해 최대 시간 가치가 있습니다 같은 달에 대한 파업 가격 그림 1은 파업 옵션 가격에 대한 기본 관계의 가능한 위치 테이블을 제공합니다. 위의 그림 1에서 볼 수 있듯이 풋 옵션이 돈에있을 때 기본 가격은 선택 이온 공격 가격 돈의 통화 옵션은 기본 가격이 옵션 가격보다 높음을 의미합니다. 예를 들어, 파업 가격이 1100 인 SP 500 통화가있는 경우, 예를 들어 아래의 시간 값을 나타내는 데 사용합니다. 만기 시점의 기본 주가 지수가 1150에 마감되면이 옵션은 금 1150 - 1100 50에서 50 포인트 만료됩니다. 1100의 동일한 행사 가격과 1050의 기초가되는 Put 옵션의 경우 만료 시점의 옵션 또한 돈의 50 포인트가 될 것입니다. 1100 -1050 50 돈 옵션의 경우, 정확한 반전이 적용됩니다. 즉, 돈에서 벗어나려는 파업은 기본 가격보다 낮을 것이고, 통화 파업은 기본 가격보다 클 것입니다. 마지막으로, 파업 가격과 근본적인 가격이 동일한 가격으로 만료 될 때 통화 옵션과 통화 옵션이 만료 될 것입니다. 만기일의 옵션 위치를 여기서 언급하고 있지만, 규칙은 옵션 이전에 언제든지 적용됩니다. 이 기본 관계를 염두에두고 그리스 문자에서 시타 값으로 표현되는 시간 가치와 시간 가치 쇠퇴의 속도를 더 자세히 살펴 보겠습니다. 현재 변동성을 제쳐두고 떠날 경우, 시간 가치 구성 요소는 외생 적 가치라고도하는 옵션은 두 변수의 함수로, 만기까지 남은 시간은 1 시간이고 옵션의 근접성은 돈에 대한 파업 가격입니다. 나머지 모든 것은 동일하게 유지됩니다. 즉, 기본 및 변동성 수준이 변경되지 않으면 더 길게 만료 시간이 길어질수록 옵션의 가치는 시간 가치 형태로 나타날 것입니다. 그러나이 수준은 또한 옵션의 돈에 얼마나 가까운지에 따라 영향을받습니다. 예를 들어 같은 월간 만료가있는 두 가지 통화 옵션이 모두 같은 시간 남음 계약 생명에서는 다르지만 다른 파업 가격은 외생 적 가치 시간 가치의 다른 수준을 가질 것입니다. 이는 다른 펀드가 돈에 더 가까워지기 때문입니다. 아래 그림 2는이 개념을 보여줍니다. e - 값은 더 높거나 낮을 것인데, 옵션이 옵션의 가격으로 돈을 얻을 때 발생하는 본질적인 가치가있을 것인지 아닌지 여부. 그림 2에서 볼 수 있듯이, 깊이있는 돈 옵션과 - 돈 옵션은 시간 가치가 적다. 내재 가치는 옵션이되는 돈에서 더 많이 증가한다. 돈 옵션은 시간 가치가 최대이지만 내재 가치는 없다. 시간 가치는 옵션이있을 때 최고 수준이다. 내재 가치가 상승하기 시작하는 잠재력이이 시점에서 가장 큰 것입니다. 시간 가치를 이해하는 방법에 대해 자세히 알아보십시오. 시간 가치 감소 그림 3에서 우리는 3 가지 at-the - 돈 SP 500 콜 옵션 모두 동일한 파업이지만 계약 만료일이 다름 위의 개념을보다 구체적으로 만들어야 함이 프레젠테이션을 통해 우리는 변동성 수준이 변하지 않았 음을 암시하는 단순화를 가정하고 있습니다. 실수는 고정되어 있습니다. 시간 가치의 행동을 격리하는 데 도움이됩니다. 따라서 시간 가치 및 시간 - 가치 쇠퇴의 중요성이 훨씬 높아집니다. SP 500 콜 옵션 시리즈를 사용하면 모두 1100의 현물 가격 , 시간 값이 옵션의 가격에 미치는 영향을 시뮬레이션 할 수 있습니다. 날짜가 2 월 8 일이라고 가정합니다. 각 옵션의 가격을 서로 다른 만료 날짜 인 2 월, 3 월 및 4 월의 특정 시간에 비교하면 시간 가치 현상 쇠퇴가 분명 해짐 시간의 흐름이 옵션의 가치를 어떻게 변화시키는 지 목격 할 수 있음 그림 3은 동일한 스트라이크를 사용하는 이들 AT 500 통화 옵션에 대한 프리미엄을 그래픽으로 보여줍니다. 기본 고정 점이있는 경우 2 월 통화 옵션에는 5 일 만기까지 남은 통화 옵션은 33 일 남았고 4 월 통화 옵션은 68 일입니다. 그림 3에서 볼 수 있듯이 68 일 간격으로 가장 높은 프리미엄은 2 월 8 일부터 68 일입니다. O 만료일에 더 가까운 33 일 및 5 일 다시 한 번, 한 번에 한 가지 시점에 다른 가격으로 옵션을 선택하여 비교합니다. 남은 일수가 줄어들어 시간 가치가 줄어 듭니다. 옵션 프리미엄은 파업 68 일에서 파업 33 일로 전환 할 때 38 90 90에서 25 70으로 하락합니다. 보험료의 다음 단계 인 14 70 점에서 11 점으로 떨어지면 5 일만 반영됩니다 해당 옵션에 대한 만료 전에 남음 해당 옵션의 마지막 5 일 동안 만료시 1100 아래의 SP 500 주가 지수를 벗어나면 옵션 값은 0으로 떨어지며 단 5 일 만에 발생합니다 각 포인트는 SP 500 옵션에서 250 점이됩니다. 미국 노동 통계국 (United States Bureau of Labor Statistics)이 고용 빈자리를 측정하는 데 도움이되는 조사. 고용주로부터 데이터를 수집합니다. 미국이 빌려 낼 수있는 돈의 최대 금액 부채 한도는 두 번째 패 iberty Bond Act. 예금 기관이 연방 기금에서 다른 예금 기관에 자금을 대출하는 이자율. 주어진 증권 또는 시장 지수에 대한 수익 분산의 통계적 측정. 변동성은 측정 될 수 있습니다. 의회는 상업 은행이 투자에 참여하는 것을 금지하는 은행법 (Banking Act)으로 1933 년을 통과했습니다. 비농업 급여는 농장, 개인 가구 및 비영리 부문 외부의 모든 직업을 나타냅니다. 미국 노동국.
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